AI基金南方成份精选混合A（202005）披露2025年四季报，第四季度基金利润8637.27万元，加权平均基金份额本期利润0.0346元。报告期内，基金净值增长率为5.67%，截至四季度末，基金规模为15.58亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为0.642元。基金经理是李锦文，目前管理8只基金。其中，截至1月22日，南方瑞祥一年定开灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达16.81%；南方成份精选混合A最低，为10.96%。

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基金管理人在四季报中表示，2025 年第四季度，由于组合整体的估值较低，安全边际较高，所投资的标的仍然价值低估，组合标的变化不大，管理人减仓了煤炭、建筑行业的个股，加仓了保险、化工行业的个股，组合整体 PE 估值水平在 7-8 倍之间。虽然这些标的不具备热门股的故事性或者业绩弹性，但低估的估值、良好的现金流、确定的长期竞争力是管理人所看重的，管理人认为这些标的具备长期稳健发展的潜力。

截至1月22日，南方成份精选混合A近三个月复权单位净值增长率为2.13%，位于同类可比基金156/185；近半年复权单位净值增长率为0.47%，位于同类可比基金181/185；近一年复权单位净值增长率为10.96%，位于同类可比基金179/183；近三年复权单位净值增长率为-20.58%，位于同类可比基金171/176。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.0158，位于同类可比基金170/176。

截至1月22日，基金近三年最大回撤为39.22%，同类可比基金排名117/177。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.17%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.98%，同类平均为87.64%。2024年一季度末基金达到92.23%的最高仓位，2020年上半年末最低，为74.09%。

截至2025年四季度末，基金规模为15.58亿元。

该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是建设银行、海尔智家、招商银行、北新建材、渝农商行、中国太保、格力电器、中国银行、中国建筑、中国神华。

核校：沈楠